K-IFRS 제1113호 공정가치 측정

1. 시장접근법

시장접근법은 공정가치를 측정하기 위해 유사한 자산이나 부채의 거래가격을 참고하는 방법입니다. 이 기법은 유사한 특성을 가진 대상들 간의 가격 차이를 분석하여 그 차이를 적용한 가격을 도출합니다. 시장접근법에서는 비교 대상들의 가격, 거래 조건, 시장 상황 등을 고려하여 공정가치를 추정합니다. 다만, 이 접근법을 사용할 때 주의해야 할 점은 동일한 시장 상황과 거래 조건에서 이루어진 거래를 찾아야 한다는 것입니다.

 

2. 원가접근법

원가접근법은 대체 가능한 자산의 현재 구입 비용을 기준으로 공정가치를 측정하는 방법입니다. 이 방법은 자산을 처음부터 다시 구축하는 데 필요한 비용을 고려하여 측정합니다. 원가접근법에서는 자산의 현시점에서의 대체원가, 마진, 경제 수명 등을 고려하여 공정가치를 산출합니다. 이 접근법은 특히 고유한 자산이나 시장 거래가 불활발한 경우에 적합하다고 할 수 있습니다.

 

3. 이익접근법

이익접근법은 자산이나 부채로부터 발생할 것으로 예상되는 미래 현금흐름을 현재가치로 할인하여 공정가치를 측정하는 방법입니다. 이 방법은 미래의 현금흐름을 예측하고, 그 예측치를 현재 가치로 환산하여 자산이나 부채의 가치를 추정합니다.

• 현재가치기법: 미래의 현금흐름을 현재가치로 할인하는 방식으로, 적절한 할인율을 적용하여 공정가치를 추정합니다.
• 옵션가격결정모형: 옵션의 가격을 결정하는 모델로, 블랙-숄즈-머튼 공식이나 이항모형(격자모형) 등이 대표적입니다. 이 방법은 옵션의 시간가치와 내재가치를 모두 반영하여 공정가치를 측정합니다.
• 다기간 초과이익법: 이 방법은 특정 자산이나 사업부문이 기대 이익을 초과하는 이익을 생성할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 예상되는 초과이익을 미래 기간에 걸쳐 누적하여 현재 가치로 환산하며, 이를 통해 공정가치를 추정합니다. 다기간 초과이익법은 주로 무형자산의 가치평가에 사용됩니다.

각 가치평가기법의 적용은 상황에 따라 다양할 수 있으며, 때로는 여러 기법을 조합하여 사용하기도 합니다. 가치평가기법을 선택할 때는 자산이나 부채의 특성, 시장 상황, 거래 조건 등을 고려해야 하며, 가능한 한 객관적이고 정확한 공정가치를 산출해야 합니다.

 

공정가치를 측정하는 데 사용되는 가치평가기법들은 보고서 작성자의 판단과 경험에 크게 의존하며, 때로는 주관적인 판단이 필요할 수도 있습니다. 따라서, 공정가치 측정에 관한 K-IFRS 제1113호의 지침과 실무 경험을 바탕으로 적절한 가치평가기법을 사용하고, 그 과정에서의 판단을 명확하게 기록하여 투명성을 확보하는 것이 중요합니다.